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持有黄金仍是首选 刷新纪录高位后剑指2000大关!未来两年内或飙升至3500美元

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  由于对疫情大流行的担忧和国际地缘紧张关系的担忧,令黄金价格飙升,并在周二(7月28日)达到历史新高1981.17美元/盎司。有分析师表示,黄金市场“非常强劲”,两年后可能达到3500美元。

  Martin Place证券执行董事长Barry Dawes表示,“真正重要的是,金价以多快的速度突破了之前的纪录高点1921美元;另一件非常重要的事情是,它轻松突破了1800美元关口。这基本体现出,这是一个非常强劲的市场。”

  Dawes补充指出,“我希望黄金在两年内能达到3500美元。目前有一些盘整是可能的,但继续冲高的潜在力量很强大。”

  金价将突破2000美元/盎司的水平

  法国巴黎银行财富管理公司的Garth Bregman预测,金价可能会在2000美元左右整固,然后再度上涨。该行认为,短期内没有任何催化剂能阻止金价上涨。事实上,推动金价屡创新高的因素在很大程度上仍然存在。

  瑞士亚洲资本董事总经理Juerg Kiener也看好黄金。“如果你从技术层面来看,实际上可以上看2834美元左右,这可能是很快达到的初步目标,而长期目标还要高得多。”

  关键原因是低利率,而且利率不仅在短期内、在中长期内都将保持在低水平,持有黄金仍是合理的选择。

  黄金为何有吸引力

  与美国国债的低回报率相比,未来12个月黄金将提供“显著更高”的回报。许多国家的实际收益率正进入负值区间,基准10年期美国国债的收益率目前约为0.61%。

  因此,黄金开始看起来确实非常非常有吸引力,这将继续吸引那些关注尾部风险对冲的人,以及关注收益率创造的人。

  Pictet Wealth Management的亚洲首席投资长David Gaud也认为,黄金仍值得持有。而Martin Place Securities的道斯表示,亚洲和中东吸收了大量黄金,这使得西方国家的黄金比重“略低”。

  推动贵金属价格波动的因素有很多,包括货币政策和各国的经济刺激计划。最终,市场将会非常吃紧,特别是在各国央行过去几年购买了更多黄金的情况下。

  黄金虽超买但理由充分,短、长期均值得持有

  瑞士百达资产管理首席策略师Luca Paolini在评论中称,现时黄金看来昂贵且超买--是平均值的3个标准差--但这是有充分理由。按实际价值计算,黄金较1980年1月和2011年9月的高位分别低30%和12%。

  其认为,美元和实际利率是带动黄金价格的主要因素,而两者仍然起到支持作用。假设美元每年贬值1.5%,政策维持负利率,那么到2025年金价将达到2500美元。

  Paolini指出,虽然从短期战略上看,金价的上涨空间可能有限。通胀挂钩债券跌至-0.92%,美元较3月20日下跌8%,但无论从短期战略或长期策略上看,黄金仍值得持有,原因包括通胀预期上升、地缘政治风险增加,而且央行继续在购买黄金。

  此外,由于对收益率曲线控制的预期,股票和债券之间的相关性降低,市场正重新评估那些资产能实际分散风险。金融抑制将持续,这将支持金价未来的发展。

  焦点转至美联储政策决议,金价仍有上行机会

  金价周三窄幅震荡,目前交投于1957附近;美元低位徘徊,且投资人对金价这波创新高的涨势了结获利,市场涌现审慎气氛,焦点转向美联储会议,市场普遍预期美联储将强化宽松货币政策,仍有可能给金价提供上涨动能。

  DailyFx外汇策略分析师Ilya Spivak指出,金价走势紧随美元变动,而美元跌势已经暂停。“随着美联储宣布决议事件风险的时间临近,市场将会提高警戒程度。”

  据统计,新冠病毒已在全球感染逾1662万人,包括655583个死亡病例。美国感染病例继续上升,南部和西部四个州周二公布单日新冠相关死亡病例创纪录。疫情加速扩散以及国际紧张关系升温,已经打击经济迅速复苏的期望,同时也带动资金流入黄金等避险资产;今年以来金价已经上涨超过28%。

  美联储将在北京时间周四凌晨2:00公布利率决议,各界普遍预期美联储将维持利率不变,主席鲍威尔将召开会后记者会。OANDA资深市场分析师Jeffrey Halley预期,美联储将维持极鸽派语调,这将支撑贵金属价格。