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[外汇]通俗解释美元互换什么意思?2021美国临时美元互换新消息解读

  最新消息:美联储宣布将其与九家央行的临时美元流动性互换安排延长至2021年12月31日。这些安排是于2020年3月19日首次宣布推出,以缓解新冠疫情对全球美元融资市场造成的压力。美联储在声明中表示:“作为重要的流动性支持,临时互换安排进一步延期将有助于使全球美元融资市场持续改善”。

  美元互换协议是金融领域用语,是指是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同,但货币不同的债务资金之间的调换,同时也进行不同利息额的货币调换的协议。

  简单来说,利率互换是相同货币债务间的调换,而货币互换则是不同货币债务间的调换。货币互换双方互换的是货币,它们之间各自的债权债务关系并没有改变。

  初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换交易是指协议双方同意在一系列未来日期根据不同币种的本金向对方支付利息,两种利息的币种不同,计息方式也可以不同,期末双方交换两种不同货币的本金。

  利率互换与货币互换在互换交易中占主要地位。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。货币互换的条件与利率互换一样,包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿,此外,还包括对汇率风险的防范。

  作用货币互换交易主要的作用是可以让客户根据各种货币的汇率和利率变化情况,调整资产和负债的货币结构和利率结构,使其更加合理,避免外汇汇率和利率变化带来的风险。例如某客户借有十年期的日元浮动利率债务,但其经常性收入只有美元,每季度需将美元兑换成日元来偿付利息,到期还需将美元兑换成日元来偿付本金,这样他就面对日元升值和利率上升的风险。为了规避风险,客户可以在合适的汇率水平与银行去做一笔期限为十年的日元对美元的货币互换交易,将其日元浮动利率债务换为美元固定利率债务,这样使得其所借债务与其收入的币种达到一致,避免了汇率变化带来的风险,同时将所借债务的利率固定下来,也避免了利率变动的风险。

  优点①可降低筹资成本②满足双方意愿③避免汇率风险,这是因为互换通过远期合同,使汇率固定下来。这个互换的缺点与利率互换一样,也存在违约或不履行合同的风险,如果是这样,另一方必然因利率、汇率变动而遭受损失这里须注意的是,货币互换与利率互换可以分别进行,同时也可结合同时进行。但操作原理与上述单个互换一样。